摘要：

中國(guó)的蛋白粕供應(yīng)結(jié)構(gòu)正在發(fā)生適度變化，但未來(lái)巴西仍將是中國(guó)大豆的主要供應(yīng)國(guó)，而美國(guó)大豆的市場(chǎng)份額可能繼續(xù)受到競(jìng)爭(zhēng)壓力。

2月13日消息：美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的油籽市場(chǎng)貿(mào)易報(bào)告稱，20多年來(lái)中國(guó)一直是全球主要大豆進(jìn)口國(guó)，近年來(lái)占全球進(jìn)口量的60%以上。這些進(jìn)口大豆加工成豆粕，用來(lái)滿足全球最大的養(yǎng)豬業(yè)(約

占全球生豬產(chǎn)量的一半)以及全球最大的養(yǎng)禽業(yè)的飼料需求。但是近年來(lái)，中國(guó)的蛋白粕進(jìn)口結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了微妙變化。

1.中蛋白粕利用率上升，豆粕占比下降

豆粕是中國(guó)飼料配方中最大的蛋白來(lái)源，但是但中蛋白油粕(如菜籽粕和葵花籽粕)的飼料用量正在增加。2013/14年度至2017/18年度，使用進(jìn)口大豆加工的豆粕平均占到豆粕消費(fèi)總量的93%。但隨著其他蛋白粕的用量增加，這一比例在2023/24年度下降至87%。在此期間，其他蛋白油粕的進(jìn)口量翻倍主要因?yàn)榭ㄗ哑珊筒俗哑蛇M(jìn)口增長(zhǎng)。

自2017年底中國(guó)與烏克蘭達(dá)成新的進(jìn)口協(xié)議后，中國(guó)從2018/19年度開(kāi)始大量進(jìn)口烏克蘭葵花籽粕。自2022年以來(lái)，中國(guó)還從俄羅斯大量進(jìn)口葵花籽粕。與此同時(shí)，近年來(lái)中國(guó)的菜籽粕進(jìn)口也顯著增長(zhǎng)，主要來(lái)自加拿大。

2.美國(guó)大豆份額下降，巴西大豆進(jìn)一步主導(dǎo)市場(chǎng)

中國(guó)近年來(lái)一直努力實(shí)現(xiàn)進(jìn)口供應(yīng)商多元化，但大豆進(jìn)口仍主要集中在三大供應(yīng)國(guó):巴西、美國(guó)和阿根廷。其中巴西市場(chǎng)份額持續(xù)上升，而美國(guó)大豆的占比下降。

自2017/18年度到2023/24年度，巴西大豆在中國(guó)大豆進(jìn)口總量的份額從62%提高到71%，同期美國(guó)大豆所占份額從30%降至22%。這一趨勢(shì)主要受到兩個(gè)因素影響。

首先，巴西大豆價(jià)格更具競(jìng)爭(zhēng)力。隨著巴西大豆產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)雷亞爾兌美元走弱，使得巴西大豆對(duì)中國(guó)買家更具吸引力。

其次，美國(guó)大豆價(jià)格相對(duì)更高。2013/14年至2017/18年間，中國(guó)進(jìn)口的美國(guó)大豆價(jià)格比巴西大豆高出約2%，到了2023/24年度，這一價(jià)差擴(kuò)大到13%。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口銷售數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)對(duì)中國(guó)的大豆銷售總量降至五年最低水平，而巴西大豆的交易價(jià)格仍顯著低于美國(guó)大豆。

3.未來(lái)趨勢(shì):對(duì)大豆依賴仍在增長(zhǎng)，進(jìn)口結(jié)構(gòu)小幅調(diào)整

盡管中國(guó)正在增加其他蛋白粕(如菜籽粕和葵花籽粕)的進(jìn)口，但這一變化并未顯著削弱其對(duì)進(jìn)口大豆的依賴。數(shù)據(jù)顯示，2023/24年度，中國(guó)對(duì)進(jìn)口大豆的需求仍在增長(zhǎng)，特別是對(duì)價(jià)格更具優(yōu)勢(shì)的巴西大豆的需求。

總體來(lái)看，中國(guó)的蛋白粕供應(yīng)結(jié)構(gòu)正在發(fā)生適度變化，但未來(lái)巴西仍將是中國(guó)大豆的主要供應(yīng)國(guó)，而美國(guó)大豆的市場(chǎng)份額可能繼續(xù)受到競(jìng)爭(zhēng)壓力。