表面看，美豆好像又重新成功吸引了市場(chǎng)的目光，再次成為擾動(dòng)全球大豆市場(chǎng)的弄潮兒，但其實(shí)美豆才是最大的輸家。
為什么？
因?yàn)閺默F(xiàn)實(shí)來(lái)看，美豆能拿得出來(lái)的利好實(shí)在乏善可陳。
其實(shí)這些年來(lái)，美豆已經(jīng)在走下坡路了，再被關(guān)稅戰(zhàn)這么一折騰，美豆在全球大豆市場(chǎng)的影響力正在喪失。
比如，美國(guó)一度是全球農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)中最大的出口國(guó)，無(wú)論是玉米還是大豆，乃至于小麥，都曾位列第一。
但現(xiàn)在呢？
集體衰退。
比如，在上世紀(jì)70年代的時(shí)候，美玉米在全球玉米的出口中占比一度高達(dá)80%，但到20年前，已降到了61%，再到近5年，已經(jīng)降到了31%。
并且在2023年失去了全球玉米第一出口國(guó)的寶座。
那誰(shuí)是第一呢？
巴西。
同樣被超的還有大豆。
美國(guó)也曾是全球最大的大豆出口國(guó)，但現(xiàn)在美豆在全球市場(chǎng)的份額也大幅下降，最近幾年已降低至27%。
而超過(guò)美國(guó)的依然是巴西，巴西目前在全球大豆出口中的占比中占到了55%。
所以可見(jiàn)，隨著美豆出口逐年下降，巴西大豆在全球大豆市場(chǎng)中的話(huà)語(yǔ)權(quán)正在逐步加大。
而這次美國(guó)對(duì)全球多個(gè)國(guó)家發(fā)起關(guān)稅戰(zhàn)，這支回旋鏢再次給了美豆重重一擊。
現(xiàn)在市場(chǎng)還在關(guān)注美豆，主要是基于兩個(gè)點(diǎn)：
一個(gè)是后續(xù)美豆生長(zhǎng)期的天氣變化；
一個(gè)則是美國(guó)生物柴油的強(qiáng)勁需求；
一個(gè)則是美國(guó)生物柴油的強(qiáng)勁需求；
但其實(shí)這只不過(guò)是敘事故事罷了，而且還是一個(gè)舊故事。
因?yàn)闊o(wú)論是哪一種結(jié)局，都改變不了美豆的繼續(xù)走弱。
現(xiàn)在美國(guó)四處亂加關(guān)稅，很可能會(huì)面臨多國(guó)的集體反制，如果大家一致反制美豆，那就意味著美豆在全球市場(chǎng)上的話(huà)語(yǔ)權(quán)將進(jìn)一步被削弱。
然后大家會(huì)不約而同地去尋找替代，而這個(gè)替代很大概率就南美。
雖然這可能會(huì)使得南美大豆需求增長(zhǎng)，從而提升全球大豆的進(jìn)口成本，但是貿(mào)易格局一旦被改變，是很難再改回來(lái)的。
且從近年來(lái)南美大豆的表現(xiàn)來(lái)看，尤其是巴西大豆連年創(chuàng)紀(jì)錄豐產(chǎn)，其出口水平已遠(yuǎn)超過(guò)分析師此前預(yù)估的水平。
而退一步說(shuō)，即便是其他國(guó)家不對(duì)美豆進(jìn)行反制，依然購(gòu)買(mǎi)美豆，那對(duì)美豆的支撐也十分有限。
因?yàn)橹袊?guó)作為全球最大的大豆需求市場(chǎng)，每年龐大的進(jìn)口量是任何一個(gè)國(guó)家都無(wú)法替代的。
參考上一輪中美貿(mào)易摩擦中，中國(guó)反制美國(guó)大豆以后，使得美國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)受到重創(chuàng)，即使美國(guó)柴油需求提升，也難以消化掉中國(guó)市場(chǎng)的這部分份額。
所以，現(xiàn)在美豆更多的只能是講故事，用天氣及需求來(lái)擾動(dòng)市場(chǎng)對(duì)遠(yuǎn)期大豆市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu)。
但靴子總會(huì)落地，市場(chǎng)不能只靠講故事，隨著南美大豆的豐產(chǎn)以及出口增加，美豆的影響力會(huì)繼續(xù)下降。
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