小麥?zhǔn)袌?chǎng)最近火力十足，看漲情緒迅速升溫。而促使小麥升溫的主要有3件事：
一是干旱天氣下，小麥減產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)。
但這充其量只是一個(gè)基礎(chǔ)因素，因?yàn)楝F(xiàn)在市場(chǎng)也不是三歲小孩了，不是聽(tīng)風(fēng)就是雨的時(shí)候了，所以僅憑著干旱減產(chǎn)小麥大肆看漲，這顯然也不現(xiàn)實(shí)。
二是進(jìn)口小麥預(yù)估大幅下調(diào)。
之前美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)估2024/25年度，中國(guó)進(jìn)口小麥的數(shù)量在650萬(wàn)噸左右，但是在4月份的供需報(bào)告中，將這一數(shù)字大幅調(diào)低，調(diào)到了350萬(wàn)噸，減少了300萬(wàn)噸。
而同比上一年度是多少呢？
1300多萬(wàn)噸，也就是說(shuō)，本年度我國(guó)進(jìn)口小麥預(yù)估比上一年度直接下降了超1000萬(wàn)噸。
雖然說(shuō)進(jìn)口小麥對(duì)國(guó)內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)影響有限，但是這依然支撐了國(guó)內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)的情緒。
而第三個(gè)原因就更直接了。
近日，有面粉企業(yè)發(fā)布通知，稱將于六七月份采購(gòu)2024年小麥，數(shù)量為10萬(wàn)噸。
也正是這個(gè)消息，使小麥?zhǔn)袌?chǎng)再次炸鍋了。
為什么炸鍋？
前有減產(chǎn)預(yù)期，后有進(jìn)口下降，本來(lái)看漲情緒就蠢蠢欲動(dòng)，突然又來(lái)個(gè)10萬(wàn)噸的收購(gòu)大單，小麥還能坐得住嗎？
顯然根本淡定不了。
那么，問(wèn)題來(lái)了，該怎么來(lái)看待這件事呢？
這事吧，看似兇猛，但是冷靜細(xì)想，其實(shí)也并不在意料之外。
為什么這么說(shuō)呢？
比如說(shuō)時(shí)間。
六七月是什么時(shí)間？
正是新麥剛收獲的時(shí)候，而新麥有一個(gè)最大的問(wèn)題，就是受晚熟期的影響，新麥不能馬上大量使用，所以這時(shí)候市場(chǎng)依然要依賴陳麥。
第二，今年和往年不同，早就有庫(kù)點(diǎn)提前采購(gòu)新麥了，這也相當(dāng)于變相給新麥劃定了價(jià)格區(qū)間。
換句話說(shuō)，只要新麥有價(jià)，那么陳麥也就有價(jià)。
不會(huì)再像往年那樣，新陳交接的時(shí)候猜來(lái)猜去，搞得人很緊張。
所以企業(yè)提前宣布采購(gòu)陳麥就有兩個(gè)好處：
一個(gè)是穩(wěn)定成本。
新麥如果減產(chǎn)較多，那么麥價(jià)必然會(huì)上漲，提前鎖定陳麥就相當(dāng)于鎖定了成本。
而如果新麥沒(méi)有減產(chǎn)，那么以現(xiàn)在儲(chǔ)備庫(kù)收購(gòu)新麥的行情來(lái)看，也依然不會(huì)虧。
另一個(gè)好處就是避免了新麥?zhǔn)芡硎炱谟绊憶](méi)法大量使用，而大家又都去搶陳麥。
所以這么看，這事兒也就不意外了。
但是呢，我們也從中嗅到了一些信號(hào)：
第一，市場(chǎng)對(duì)于新麥預(yù)期其實(shí)并不高。
市場(chǎng)對(duì)于新麥的預(yù)期不一定是產(chǎn)量，而很可能著眼點(diǎn)是質(zhì)量。
去年小麥?zhǔn)橇抠|(zhì)雙增，而今年小麥?zhǔn)芨珊涤绊懀欠駵p產(chǎn)還是未知，但在小麥生長(zhǎng)的關(guān)鍵期遭遇干旱，其質(zhì)量大概率也要弱于去年，這也是為什么市場(chǎng)對(duì)于優(yōu)質(zhì)麥的需求特別高。
比如，近日就有企業(yè)對(duì)優(yōu)質(zhì)小麥大幅提價(jià)，漲幅達(dá)到了4分。
第二，小麥?zhǔn)袌?chǎng)大概率是雷聲大雨點(diǎn)小。
市場(chǎng)上叫賣聲最高的往往東西不一定真的好，太一致的呼聲往往會(huì)令人存疑。
當(dāng)前小麥就有點(diǎn)這個(gè)意思，小麥減產(chǎn)之聲震天，而且動(dòng)輒減產(chǎn)幅度就說(shuō)達(dá)到一半什么什么，聽(tīng)起來(lái)的確恐慌。
但產(chǎn)情這事還得看老天爺，至少目前來(lái)看，小麥?zhǔn)袌?chǎng)供強(qiáng)需弱的格局并沒(méi)有改變。
而且看看輪換小麥的投放就知道了，動(dòng)輒都是十幾萬(wàn)、幾萬(wàn)噸的大單，說(shuō)明什么？
說(shuō)明小麥供應(yīng)并不緊張。
而現(xiàn)在的市場(chǎng)情緒過(guò)于激烈，很明顯是在提前透支后續(xù)的行情，以往買事實(shí)賣預(yù)期的事還少嗎？
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