剛進(jìn)入7月，玉米就大事頻出。進(jìn)口玉米拍賣落地后，第一拍場面火爆，剛給玉米市場奠定了一些信心，但轉(zhuǎn)眼第二拍就來了。
而且第二拍發(fā)生了重要變化，這讓玉米市場的心再次提到了嗓子眼，神經(jīng)再次繃緊。
根據(jù)公布的消息顯示，進(jìn)口玉米第二拍將于7月4日開啟，依舊是美國玉米，但數(shù)量、拍賣的區(qū)域以及拍賣對象均發(fā)生了變化。
首先，數(shù)量從第一拍的19.8萬噸增加到了30.6萬噸。
其次，地區(qū)也有所擴大，覆蓋了河北、河南、山東、江蘇、湖北、安徽、湖南、廣西、浙江、福建、遼寧等11 個省份，共計53個庫點。
第三，取消了定向，采用公開競價的方式，具備進(jìn)口糧食加工資質(zhì)的企業(yè)基本都可以參拍，這意味著參拍企業(yè)范圍明顯擴大。
我們暫且把它總結(jié)為“3個擴大”，這3個擴大一出場，確實也夠玉米市場喝一壺的。
且不說這3個擴大本身的影響有多大，這才僅是第二拍，而且這第二拍距第一拍沒隔兩天，要是按這個邏輯推，那么第三拍、第四拍的數(shù)量、地區(qū)以及范圍可能還要再擴大。
所以，玉米能不慌嗎？
慌才是正常的。
但慌歸慌，我們還是要靜下心來，看看這個拍賣對玉米的影響究竟會有多少？
這個影響肯定會有，有多少是個問題。
之前第一拍影響不大，或者說不僅沒啥影響，還反而因為拍賣火爆，引發(fā)了市場的看漲信心。
但是剛激動了不到一天，第二拍的冷水就潑下來了。
第二拍對玉米影響有多大呢？
我認(rèn)為有一定影響，因為第二拍有一個重要變化是值得關(guān)注的，就是取消了定向，擴大了參拍企業(yè)的范圍。
至于說數(shù)量增加，這是正常的，因為區(qū)域擴大了嘛，數(shù)量肯定要增加的。
但第一拍時是邀標(biāo)，僅限于飼料企業(yè)，但第二拍時范圍明顯擴大了，也就是說，只要具備相關(guān)資質(zhì)的企業(yè)都可以參拍，既包括飼料企業(yè)，也包括深加工及初加工企業(yè)。
這也是令市場緊張的重要原因。
那么符合資質(zhì)的企業(yè)有多少呢？
根據(jù)官方公開的信息，截至2023年底，全國在海關(guān)注冊備案的進(jìn)口糧食加工企業(yè)有5000家，也不光是玉米，也包括大豆、小麥的加工等，其中大豆壓榨的占比最高。
再加上市場普遍認(rèn)為，實際數(shù)量可能要少于備案，因為還有定期審核等流程，所以能持續(xù)且穩(wěn)定的開展相關(guān)業(yè)務(wù)的企業(yè)數(shù)量可能要少于備案總數(shù)。
其次，頭部效應(yīng)比較明顯。
這就好比是二八定律，20%的大企業(yè)占據(jù)著80%的進(jìn)口糧食加工業(yè)務(wù)，也就是說，基本具備資質(zhì)的大多是像中糧、四大糧商，以及國內(nèi)大型集團型企業(yè)，而中小企業(yè)及地方性企業(yè)較少。
所以這可能就會導(dǎo)致，雨下了，但是很可能不是雨露均沾，而是集中下到了大企業(yè)那里，所以拍賣結(jié)果很可能呈頭部分主導(dǎo)的趨勢。
而對大型企業(yè)來說，需求量大，且分布地區(qū)又那么廣，所以30多萬噸的數(shù)量并不會形成什么壓力。
所以，實質(zhì)性影響我認(rèn)為有限。
第三，但情緒性影響不可忽略。
市場有意思的地方就在于，實質(zhì)是實質(zhì)，但情緒是情緒，這是兩個通道。
所以進(jìn)口玉米第二拍的這3個擴大，肯定也會在情緒上造成一些影響，進(jìn)而可能會抑制玉米的漲勢。
市場真正擔(dān)憂的并不是第二拍本身，而是進(jìn)口玉米會以高頻率、且不斷擴大的趨勢繼續(xù)拍下去。
然后另一個擔(dān)憂則是，進(jìn)口玉米拍賣落地以后，陳稻谷拍賣是不是也不遠(yuǎn)了。
這才是玉米市場壓力的核心。
但盡管憂慮近在眼前，我們?nèi)匀徽J(rèn)為，政策不會打壓玉米，且玉米的底氣仍然很足。
一方面是以政策糧庫存來看的話，想打壓玉米很容易。
因為算上進(jìn)口儲備、增儲以及定向稻谷等，加起來有數(shù)千萬噸，相對于玉米的供應(yīng)偏緊來說，是輕輕松松可以平衡這個缺口的。
但從拍賣步伐這么小心翼翼來看，是在手下留情了。
另一方面，這些政策庫存時間也挺久了，也確實有出庫的需求，所以就這么擠牙膏式地慢慢試探市場的接受度，并不會一股腦兒地嘩嘩大拍。
再加上今年的天氣變化挺多，尤其是七八月份又是極端天氣多發(fā)的時期，在很大程度上也影響著新季玉米的產(chǎn)情，所以這時候更不會去打壓玉米了。
但隨著拍賣的持續(xù)，玉米必然會的震蕩波動，但大跌的風(fēng)險較小，玉米的底氣依然堅固，且小麥又開始重新上漲了，玉米又能跌到哪兒去呢？
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