有人可能覺得納悶，這和豬有什么關系？
我們自己的生豬產能都還在高位呢，進口也微乎其微，這影響到生豬市場什么呢？
但現實情況就是，在大盤眾多股價受關稅戰(zhàn)沖擊接連走跌的時候，生豬養(yǎng)殖卻大幅上漲，甚至多個巨頭出現漲停。
但先別激動，咱們說的不是現貨，現貨行情基本沒變。
那么這個問題就好理解了，明顯豬價盤面漲停，更多是受消息層面或者叫情緒層面的影響，而非現實的供需。
為啥情緒層面激動了呢？
雖然說互加關稅以后，和生豬領域確實沒有什么直接的關系，但是有間接關系，比如豆粕、玉米等，都是重要的養(yǎng)殖飼料原料，尤其是豆粕再次一漲三蹦高以后，再次拉升了飼料成本上漲的預期。
于是，受成本端上漲預期支撐，市場看漲情緒增加。
但是我們回到現實來看，生豬市場供強需弱的格局并未改變，而我們認為，現貨之所以沒有跟漲，只有一個原因，那就是在供需壓制下根本漲不動。
第一，成本從來都不是決定豬價漲跌的關鍵因素。
有些產品確實有明顯的成本支撐，比如說小麥，今年最低收購價小麥底價上調，為的就是保障種糧人的成本收益。
但是豬價不一樣，養(yǎng)殖成本會有一定的作用，但不是絕對作用，比如在前兩年豬價大跌持續(xù)磨底的時候，何嘗不是持續(xù)跌破成本價呢？
所以，拿成本來說豬價，這本身就不太成立。
因為這兩年生豬養(yǎng)殖說的最多的4個字就是“降本增效”，控制成本成為考驗各養(yǎng)殖戶的一大技能。
而隨著養(yǎng)殖集中度越來越高，豬價即便是跌破成本線，大企業(yè)也往往會選擇硬挺，不會輕易放棄市場份額。
所以，成本對豬價走勢來說影響并不直接。
第二，當前生豬市場依然是供應端博弈的局面。
為什么說是供應端博弈？
因為需求端根本不接招，因為需求端沒啥可說的，還是兩個字：慘淡，所以使勁在忙活的還是供應端。
包括出欄存欄也好，二次育肥也好，都是供應端的事，這也意味著，當前生豬市場供應依然寬松，所以總體上并不具備全面反彈的條件。
第三，情緒依然脆弱。
情緒會影響階段性行情，但是生豬市場的情緒顯然要脆弱得多。
比如你看小麥有情緒支撐，是因為政策面直接出手，提高了最低收購價小麥的價格，然后儲備庫開收新麥，價格也幾乎是給新麥定調，所以小麥的支撐是比較明顯的。
玉米也有情緒支撐，一方面也來源于政策面，另一方面則來源于供需偏緊。
但是生豬不一樣，生豬市場產能依然高位，再加上前期二次育肥也比較積極，以前當前上游大豬體重依然偏高，都說明生豬市場的供應壓力依然是比較明顯的。
僅靠關稅導致養(yǎng)殖成本間接增加為依托的看漲情緒顯然不夠堅挺，所以當這波情緒釋放以后，豬價可能存在繼續(xù)回調風險。
??魯公網安備 37140202000174號