而在糧食谷物領(lǐng)域，我國從美國進(jìn)口的主要品種就是小麥、玉米和大豆。
其中，小麥的風(fēng)險是最小的，甚至可以忽略不計。
因為我們的小麥自給率極高，而且當(dāng)前國內(nèi)小麥供應(yīng)充足，因此小麥影響基本可以忽略不計。
而玉米影響有限。
因為我國對美玉米的依賴已大幅降低，在前兩年，受俄烏沖突影響，烏克蘭玉米出口受阻，美玉米一度幾乎成為我國進(jìn)口玉米的唯一來源。
但經(jīng)過中國的積極開拓，對美玉米的依賴已大幅降低，去年在我國進(jìn)口玉米中，美玉米僅占15%。
而且根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部預(yù)測，本年度中國進(jìn)口玉米總量會大幅減少至800萬噸，遠(yuǎn)低于上一年度的2000多萬噸。
而近日中國農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的供需報告將本年度中國進(jìn)口玉米預(yù)期調(diào)得還要更低，只有700萬噸。
而關(guān)注度最高的就是大豆了，原因是中國對進(jìn)口大豆依賴太大，并且來源也相對較窄。
全球大豆出口主要就集中在3個國家，巴西、美國和阿根廷。
根據(jù)市場之前的分析認(rèn)為，中美互加關(guān)稅以后，美豆性價比優(yōu)勢喪失，中國必然要將需求全面轉(zhuǎn)向南美，因此對南美尤其是巴西大豆的需求必然增加。
而現(xiàn)在，這件事就正在發(fā)生。
之前有數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，巴西貿(mào)易公司共裝船了2280萬噸大豆，其中有1770萬噸運往中國。
而就在本周，中國買家再次從巴西大量采購大豆，數(shù)量達(dá)240萬噸，相當(dāng)于中國油廠月均壓榨量的近1/3。
據(jù)悉，這部分大豆將于5月至7月間到港。
而我們預(yù)計，這一趨勢在未來仍將進(jìn)一步升級，也就是說，中國對巴西大豆的采購將明顯增強(qiáng)。
因為雖然說美豆在中國進(jìn)口大豆中的占比逐年下降，例如去年的占比僅為21%，但由于中國對大豆需求量龐大，所以美豆的缺口需要南美大豆來補(bǔ)足。
而美豆的出口期是在年底四季度，所以考慮到長期大豆供應(yīng)，則需要提前購買南美大豆提前備貨。
所以在南美大豆的出口旺季時，采購可能會異常強(qiáng)勁。
另一方面，也必然會影響到國內(nèi)的豆粕市場。
近日，豆粕表現(xiàn)再次強(qiáng)勁，這也是有原因的。
一方面是雖然巴西大豆即將到港，短期大豆供應(yīng)并不擔(dān)憂，但是拉長戰(zhàn)線來看，供應(yīng)依然是偏緊的。
因為以去年為例，中國共進(jìn)口大豆1.05億噸，而巴西大豆最大出口量預(yù)計也就近億噸，也就是說，巴西開足馬力，可能也仍然無法完全滿足中國需求。
而阿根廷大豆出口量級有限，所以如果貿(mào)易戰(zhàn)一直持續(xù)，總體大豆的供應(yīng)是偏緊的。
那么，這也就為豆粕提供了有力支撐。
另一方面，由于需求集中轉(zhuǎn)向，也會使巴西大豆價格上漲，從而導(dǎo)致進(jìn)口大豆成本增加，也會支撐豆粕行情。
而且當(dāng)需求全面轉(zhuǎn)向南美以后，也會帶來一個不確定性，那就是一旦有任何因素影響到港進(jìn)度，那么很容易引發(fā)國內(nèi)市場的波動。
比如，這兩天豆粕再次上漲，原因就是受大風(fēng)天氣影響，港口無法作業(yè)，導(dǎo)致巴西大豆到港進(jìn)度可能再次延遲。
而且預(yù)計后續(xù)類似的波動并不會少，要做好心理準(zhǔn)備。
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